Так как дома у меня линукс, а винда только на работе, поэтому пишу по памяти, не обессудьте)
Последовательность действий такая:
* Устанавливаем SDK для wince 4.2 для evc 4.0
* создаем проект под 2003 smart device
* в параметра компилятора указываем нужную target machine: ну там ARM4 и пр.
* в параметрах линковщика нужно выбрать QARMT4 или как-то так)
потом если че, в дополнительных параметрах